强监管与竞争压力下，Fintech必须从低应用度走向互金全业务链

不断创新的金融形态、层层推进的监管似乎正在为互联网金融的未来增添更多的变数。11月29日的北京，由财新传媒和人人聚财联合主办的第二届中国互联网金融合规与创新论坛开启了“互联网金融的远方与格局展望”。中国互联网金融协会统计分析部主任周国林、中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任杨东、前世界银行全球金融与市场局首席金融专家王君、清华大学法学院副教授刘晗、人人聚财创始人兼首席执行官许建文、百度副总裁黄爽、信而富首席战略官王峻、苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言等来自监管层、学术界、一线平台的意见领袖就中国互金的未来流向展开深度讨论。

Fintech应用度低，却是未来互金竞争的关键因子

金融科技如今究竟发展到了什么程度？从业者对现状的判断并不乐观。

“目前行业中的Fintech应用度还比较低，导致难普、难惠。”黄爽表示，国内在整个信息数据共享上的步伐还是跟不上市场发展，信贷服务的线上化程度也是比较低的，这导致了难普。从金融机构来说，服务能力还是不足的，用户想要的产品或者想要的定价上的匹配度或者差异化并没有享受到，这是难惠。

王君提到，金融服务的核心是要判断借款人的还款意愿和还款能力。当前很多数据都是垃圾数据，有可能是重复计算，也可能是无关紧要的数据，而这个和最后的还款结果是弱相关。很多平台关于未来的图景画得很好，但是现实没有那么好。

但正因为如此，Fintech成为决定互金未来的关键要素。随着监管的不断深入，套利空间消失，互金必然回归互联网与金融结合的原点——通过技术提升金融效率、拓展普惠空间。与会专家判断，2017年将是金融科技元年。

传统的互金视角下，Fintech似乎仅出现在风控一个环节中。在未来，Fintech将渗透至互金流程中的每一个链条。

“从获客开始，到风控、产品和服务的全链条里面，技术也好，人工智能也好，都能起到非常重要的作用。”黄爽表示，智能金融能够从前、中、后台去升级，而不仅仅是简单的前台场景的导流。

作为车抵贷行业头部平台领导者，人人聚财创始人兼首席执行官许建文同样表示，Fintech应该武装和改造互金流程中的每一个环节。他指出了车抵贷业务中现存的几个发展障碍：线下作业效率高，一线员工缺乏生产力工具，风控停留在典当思维，贷后反应模式落后。解决这些问题需要倚仗对Fintech的应用，使营销全渠道化、风控数据化、运营自动化、贷后智能化，最终提升线上线下的业务效能，并改善用户体验。

许建文判断，由于其高持续投入、短时间内低产出等特征，Fintech将逐渐成为仅存在于寡头之间的竞争，并一定是未来头部平台在竞争中取得优势的关键因子。

苏宁金融研究院金融中心主任薛洪言认为，“互联网金融机构它的未来其实就在金融科技的积累上面，用自己在风控层面、在营销层面、获客层面、数据层面、金融科技层面的优势，去跟传统金融机构融合、合作，双方互补地发展，来适应行业新的变化和格局。”

金融进入强监管周期，但须警惕“一刀切”

从2015年监管介入互联网金融到现在，牌照化的强监管已成为定局。但强监管不等于粗暴监管，与会各方一致认为，要警惕一刀切式的监管。

近期监管方密集出台了一些政策，周国林认为，国内互金行业进入了一个强监管周期，但他同时表示，“金融监管其实是非常谨慎的，每出台一项政策都需要足够的数据和信息支撑。”

“不能一刀切，要留一个通道，给它一个可以控制的、‘把权力关在笼子里’的创新环境，这才是合规的本意。“杨东直言，”要有一个范围，而不能是两个极端——要么什么都不管，创新过度，劣币驱逐良币；要么是什么都管，使互联网金融的创新丧失活力。”

在人人聚财创始人兼首席执行官许建文看来，监管是整个互联网金融行业发展的基础配置，金融业务快速发展，监管方也在及时有效地应变，解决行业发展过程中存在的难点和负面影响，“与时俱进、恰到好处的监管是互金发展的有力支撑”。

前世界银行全球金融与市场局首席金融专家王君指出，对金融的监管改造同时要坚持有法可依且落到实处，应加大平台方违规成本，并做到行为的可追溯性。

轰轰烈烈的监管大潮为互金行业的种种变革提供了推动力。许建文表示，监管带来了互金行业的马太效应及自净化，监管是开启互金2.0时代的钥匙，合规调整期后，互金的良性竞争将真正开始。

未来三五年后，监管推动的数据基建将会体现出价值

数据是金融的核心。

想要服务的客群没有被银行征信覆盖，数据缺失、数据孤岛，是中国互联网金融一开始就面临的局面。央行近日授权互金协会开展筹建信用信息共享系统，收获行业很大的期许，希望通过权威部门协调来化解数据缺失难题，被认为是中国征信业重新出发的标志。

许建文表示，以车抵贷业务为例，大量小微客户游离于银行征信体系之外，征信缺失，并且行业存在一个类似多头借贷的难题，即车辆的“二押”，这不仅需要企业对客户还要对车辆拥有相互打通的信息，车贷行业非常需要类似的信息共享机制。

而随着互联网金融近年大爆发，个人信用数据的价值越发被重视，并引发了商业公司未经授权使用个人隐私数据，数据黑产贩卖个人数据等问题。

一方面是互金公司对数据的饥渴，另一方面则是数据的滥用。

”未来互联网金融一个不可绕过的门槛，就是个人信息保护，数据保护的问题。“在王君看来，一方面要建设真正正规的征信体系，但另一方面又要警惕个人信息被过度采集，造成政治和商业滥用的可能性。

也有从业者认为，在数据报送等方面，在平台与监管方之间尚存在一些技术性问题。

清华大学法学院副教授刘晗认为，互金平台需要将批量大数据输送给监管方，作为平台对客户和股东负有责任，监管方需要采取更严格的保护措施，使数据泄露的可能性与危害降到最低。

好在监管方一直在行动。周国林透露，信息和数据是互金协会服务工作的基础，协会近两年做了大量基建工作，包括打造统计检测制度、信息披露系统、信用信息共享系统。未来三五年后，这些基础设施会体现出它的作用和价值。