观十九大行业机遇，论新时代财富管理

 

——大唐财富举行2017年秋季投资策略报告会

十九大刚刚闭幕，中国进入到社会主义发展的新时代。从社会主要矛盾的变化到经济发展模式的转变，“后十九大时代”的中国将迎来全面、深刻的变革。如何理解此种大时代下社会、经济的转变？如何在即将发生的一系列变革中找到投资的新立足点？11月4日，大唐财富2017年秋季投资策略报告会在北京国贸顺利举行。携同中国社会科学院金融重点实验室主任、著名经济学家刘煜辉等一众经济学界、资本市场界的行业专家，大唐财富为现场近500名投资者在第一时间对“后十九大时代”的中国进行了全面详细的展望。

大会现场

紧跟时代和行业步伐

站在十九大的历史时间节点上，又恰逢大唐财富成立六周年之际，此次投资策略报告会对大唐财富来说意义非凡。大唐财富董事长张树林在大会上首先发表了激情洋溢的开场讲话。董事长张树林在讲话中强调，十九大对我国发展做出中国特色社会主义进入新时代的重大判断，提出了中国社会主要矛盾已经转变成人民日益增长的美好生活需要和不平衡、不充分的发展之间的矛盾，推出了分两步走建设社会主义现代化强国的新蓝图，“从新思想到新时代，从新目标到新征程，都必将对我们的未来产生深远的影响”。

大唐财富董事长张树林开场致辞

随后，张树林总结了财富管理市场目前呈现出的三个特点：第一中国居民的财富快速积累，创富的渠道拓宽，财富区域的分布也更加均衡；第二高净值人群对财富的价值观正在转变，财富管理需求不断升级；第三财富管理方式发生了巨大转变，高净值人群对财富管理机构的信任不断加深。张树林表示，大唐财富是一个紧密跟随时代和行业步伐的财富管理机构，也正是基于这一点大唐财富在过去的六年里得以实现了跨越式的发展。

作为一家高度重视人才的财富管理机构，大唐财富目前拥有着1800多名精英人才。近一年来，大唐财富的管理层更是不断广纳贤良。大会上董事长张树林特别为在场嘉宾一一介绍了大唐财富目前这支优秀的高管团队。这些高管团队成员均毕业于北京大学、南洋理工大学等国内外知名院校，深耕于银行及财富管理行业多年，具有丰富的投资理论和实战经验。董事长张树林表示，希望通过这样一个环节让客户和外界更加了解，大唐财富的管理团队和大唐财富夜以继日为之努力的事业。

大唐财富高管团队亮相

“六周年对于一个志存高远的企业，恰风华正茂。新的蓝图已经展开，新时代的号角已经吹响，我们当不忘初心，牢记公司使命，以专业赢得客户信任，努力为客户创造价值，让客户理财更轻松，让梦想更自由，让生活更美好。”

观新时代中国经济走向

十九大报告用极大的篇幅对中国经济做了重点阐述：“中国特色社会主义已经进入新时代”，未来中国经济要“贯彻新发展理念，建设经济现代化体系”，“要坚持质量第一、效率优先，以供给侧改革为主线推动的发展模式，提高全要素生产率，建设各方面协同发展的产业体系，构建更加先进而充满活力的经济体制”。如何理解十九大开启的新时代下的中国经济？

中国社会科学院金融重点实验室主任刘煜辉发表演讲

大唐财富董事长张树林开场演讲之后，中国社会科学院金融重点实验室主任、著名经济学家刘煜辉在大会上做了题为“后十九大时代国经济发展和市场的走向”的主题演讲，从宏观层面对后十九大时代进行了分析。

刘煜辉首先从人和资本的关系角度出发，梳理了建国以来中国经济发展的不同阶段。他认为近年来，由于资本没有得到很好的节制，使得中国经济进入到了脱实入虚的自我强化的路径中间。金融泡沫、地产泡沫的兴起、膨胀抬高了整个经济运行的成本和城市生活的成本。此种威胁下，过去两年中央层面通过适时的供给侧改革，已经取得了一定的成绩，中国经济新旧动能的转换在过去两年成绩斐然。十九大之后，在强调进一步深化供给侧改革，转变增长模式的指导方针下，中国经济新旧动能转换的变革将进一步延续和深化。刘煜辉特别强调，这样的经济变革中因为中国A股市场的天生缺陷，普通的投资者很难在其中分享到红利。未来要更好的直接参与到这种中国经济新旧动能的转变之中，普通的投资者其实是有必要选择专业的财富管理机构的。因为，专业的财富管理机构有专业化的手段，更能够通过不同的金融交易结构控制风险。 刘煜辉的演讲，引发了在场嘉宾热烈回应。

四季度投资策略

以客户为中心是大唐财富一直以来的核心价值观。针对客户需求，大唐财富每个季度都会依据新的宏观形式和市场变化，发布一份具有极强指导意义的投资策略报告，为客户的投资给予适时的建议。大会上，大唐财富副总裁李小军代表大唐财富，发布了题为“新起点，赢未来”的2017年大唐财富第四季度投资策略报告，从投资角度为参会嘉宾提出了适时的建议。

大唐财富副总裁李小军发布大唐财富2017年第四季度投资策略报告

此次大唐财富的第四季度投资策略报告主要有两个亮点。第一，关于财富规划模型的升级。此次报告把以往大家熟悉的综合财富的框架升级成了财富规划的三阶模型，即顶层设计定框架、市场分析定策略、量身规划定方案。这样的财富规划模型，李小军认为将更具实用性，能够更正确的指导投资者未来的投资；第二，关于具体的投资策略。十九大提出的新时代背景下，在综合宏观经济等多方因素后，大唐财富建议从第三季度开始提升风险偏好，开启为期长达5到10年的布局。具体资产类别来看，报告建议股票市场A股和港股适合超配，标准化债权减配，非标资产且买且珍惜，房地产境内是减配，海外地产可以考虑做价值投资。

圆桌论坛

随后，由大唐财富联席总裁任杰主持，乾元资本创始合伙人，董事长梁霄、上海泊通投资有限公司总经理卢洋、北京源乐晟资产管理有限公司创始合伙人，投决会主席曾晓洁、上海亿宸投资管理有限公司董事长，创始合伙人马卫国、英诺天使基金创始合伙人李竹、中海晟融资本管理公司首席风控官李敏，六位投资界大咖参加的圆桌论坛，针对“十九大之后价值资产的投资机遇”这一话题，进行了热烈讨论。

大唐财富联席总裁任杰主持圆桌论坛

从一级市场到二级市场，论坛嘉宾各自分享了自己的投资逻辑。嘉宾们达成共识，在新旧产能交替的时代，针对旧产能的投资已经成为过去，十九大之后，例如人工智能、环保等新产业的投资将迎来机会。

大唐财商学院正式成立

本次报告会上，大唐财富还宣布了大唐财商学院的正式成立。

大唐财富成立六年来来，在财富管理行业的学习组织上积累了丰富的专业经验，整合了优厚的教育资源。大唐财商学院执行院长张敏表示，大唐财商学院希望未来能够成为“中国财富管理教育的领航者”。随后张敏介绍了大唐财商学院的三个板块：为高净值客户服务、培养私人银行家、向大众推出财商公益课。张敏同时表示，大唐财商学院还将通过打造未来精英孵化器课程，为在校大学生提供实践机会。今年上半年，大唐财富已经为北京大学经济学院学生定制了个人财富管理课程。大唐财富也成为国内唯一一家能够为知名院校财经专业学生提供财富管理综合课程的财富管理机构。  

大唐财商学院执行院长张敏介绍财商学院情况

此次2017年秋季投资策略报告会的成功举行，正值大唐财富六周年成立之际。大唐财富多年来一直在财富管理领域精耕细作，恪尽职守。六年的努力成就了大唐财富现在的成绩。未来，在社会主义新时代下，大唐财富将继续坚持“以客户为中心，护财富安全，助资产增值，促基业长青”的企业宗旨，在探索私人银行的道路上继续砥砺前行，最终完成让“理财更轻松，梦想更自由”的远大使命。