铜掌柜测评报告：这家平台“有背景”

测评说明：

本评测以投资者身份，对平台的背景、投资体验、信息披露、IT系统等投资者关心的问题进行体验，并给予尽量客观公正的点评，测评时间为2017年9月27日。报告中所有资料、数据均来自公开信息，包括但不限于铜掌柜官网、铜掌柜年报、季度报告，以及第三方机构等。

本报告主要针对铜掌柜的网贷业务进行评测。

一、平台背景

1、平台概况

先来说说铜掌柜的基本情况。铜掌柜运营主体公司是杭州铜米互联网金融服务有限公司，成立于2014年7月，铜掌柜平台正式上线时间是在次年3月，投资股东有上市公司中来股份和知名产业基金浙银资本，其中中来股份占股30%，平台可以归类到上市系。

在银行存管上，今年4月上线了江西银行资金存管系统，7月全面接入。在对外信披上，今年8月，接入了中国互联网金融协会信披系统。在协会背景上，加入了中国互金协会，同时也是浙江互金联盟和杭州市互金协会成员，属于积极向“组织”靠拢的先进分子。

铜掌柜的业务模式和其他绝大多数网贷平台是一样的，一方面在借款端服务于个人消费者、中小微企业，另一方面在投资端服务于广大投资人。目前资产主要是消费金融、汽车金融、供应链金融产品。

在评测铜掌柜时，小编发现了一个格外不一样的地方，那就是去铜掌柜考察的领导特别多，从中央级领导到各地金融办还有人大、政协各种官网组织。其他平台也都会及时报道领导考察这一份新闻，毕竟是难得的背书机会，这点都理解的，但来铜掌柜考察的各级领导格外多，这一点值得关注，或许政府背景比较深厚。

还有一点，铜掌柜也和其他平台一样，各种大奖拿了不少，小编挑分量重的一个来说说。2016年10月，铜掌柜入选了浙江省经信委“2016年全省推进信息经济发展百家重点企业名单”，同期入选的还有蚂蚁金服、恒生电子、同花顺这样的行业大佬。

平台详细的工商信息这里就不细说了，都可以在国家企业信用信息系统中查到。

国家企业信用信息公示系统查询结果

2、股东背景及股权概况

再来说说铜掌柜的股东情况。

2015年4月，获深交所上市公司中来股份战略投资，占股30%；

2015年12月，获国内知名产业基金浙银资本旗下浙银钜鑫3500万元投资。

中来股份成立于2008年，2014年成功登陆深交所创业板，股票代码300393，是全球太阳能电池背板行业的龙头企业，致力于打造成为全球一流的光伏领先集成产品制造运营商。公司以技术为核心、以人才为驱动，聚焦太阳能光伏领域，业务涵盖光伏辅材、高效电池和光伏应用。

浙银钜鑫是浙江浙银资本管理有限公司（现更名为浙江浙商产融资产管理有限公司）旗下的私募股权投资机构，核心业务是为各类金融机构、非上市优质民营企业、上市公司、地方产业基金等提供全方位一体化的投融资服务，战略合作伙伴有和佳股份，西藏药业、恒立实业、利欧股份等业内龙头企业。

国家企业信用信息公示系统查询结果

股东背景分析如下：

从对外融资轮次来说，铜掌柜对外公开的只有两轮融资，这在行业来说并不突出。但综合来看，这两次融资质量都比较高，除了注入资金，还能带来资源。

以中来股份入股为例，上市系龙头企业的加持，一方面带来了产业链上下游的客户资源，另一方面带来了平台腾飞所需要的强大品牌背书，当然也带来强大的“隐性兜底”实力。事实也证明，此后，铜掌柜一直以中来股份入股的上市系平台作为宣传话头。

换一个角度来看，一些网贷平台之所以频频融资，其中很关键的因素是获得资金支持，平台日常运营、获客、资产端开拓，尤其是行业品牌的树立，都需要大量砸钱，所以需要通过融资来输血。

之所以在融资上没有新动作，也恰恰说明，平台本身经营状况较好，实现了盈利，对外部资金的注入没有那么迫切。纵观铜掌柜3年多的发展史，他们并没有什么突出的烧钱动作，在这种情况下，还能把成交量做到160多亿、把投资人做到100多万，团队运营实力还是不一般的。

二、产品投资体验

1、平台产品

目前，铜掌柜可投资产品包括新手标、散标、智选计划、债转标等。其中散标专区对应着消费金融、汽车金融以及供应链金融的小额资产，智选计划即是掌薪计划，包括周薪宝、月薪宝、季薪宝和年薪宝。

根据平台提供的信息，新手专享标期限一般是1个月以内，年化收益率是10.5%，比较适合新手投资的。

铜掌柜收益率数据（来源：网贷之家）

铜钱宝与余额宝类似，随存随取，年化收益率是5.5%，投资金额仅为1元，适合那些对流动性要求比较高的投资者。小编搜集的信息还包括，铜钱宝当日转入是T+0计息，也就是说当天投资当天计息，转出日当天不计息。

散标投资期限从不足一个月到数月不等，年化收益6.5%-9%，投资期限越长，年化收益越高，且资产属于一一对应的消费金融、汽车金融供应链金融类标的。综合来看，这类标的投资性价比较高，在较短的期限内，可以收获较高的投资收益。

智选计划也即是掌薪计划，是智能定期产品，根据期限不同包括周薪宝、月薪宝、季薪宝和年薪宝。这类产品的特点是投资期限比较固定，是一种本金自动循环出借以及投资人赎回或到期自动转让推出的投资服务工具。如果在一个锁定期内，投资人不申请赎回的话，投资本金会自动延续出借。因此，这类标的比较适合那些无暇打理手头资金的投资人，投资之后，可以长期持有，持续获益，比较省心。

2、投资体验

从铜掌柜App的实际体验来看，总体还不错。注册即送体验金，充值速度也特别快。实际操作下来，有以下几点体会：

1）APP界面简洁，操作流畅。现在的投资者更倾向于通过APP来完成。铜掌柜APP界面清晰、明了，比较一目了然，且投资过程操作简便。

2）安全性有保障。铜掌柜所有的产品实际上都是属于低风险理财产品，且又有江西银行的资金存管保障，安全性比较可靠。

3）提现速度快。铜钱宝随存随取，到账速度快。

4）活动还算多。铜掌柜的产品利率并不是行业最高，时常有各种有奖活动，线上新手体验金、加息券、红包、现金券等，很注重回馈用户，培养用户的忠诚度。

从网贷之家统计的铜掌柜收益曲线图能看出来，它的投资收益是在8%上下浮动的，这个收益率是略低于行业平均收益的，不过，如果选投期限半年以上的标的，收益一般能达到10%左右，这是投友们可以考虑的。

三、平台资产端与风控

根据铜掌柜提供的信息，平台资产端目前主要是消费金融、汽车金融、供应链金融等，小额、分散，符合国家监管规定。

针对资产端，需要注意的有两点，一方面是资产质量，这与风控密切相关，一方面是来源可持续性。综合来看，铜掌柜在这两方面做得都比较突出。

铜掌柜主要是通过和汽车金融公司、消费金融公司合作获取资产，在当前条件下，这样做，一方面可以保持资产来源的持续性和稳定性，另外一方面可以通过这些合作公司，降低风险系数。

铜掌柜借款人统计数据（来源：网贷之家）

针对合作公司推荐的借款人，铜掌柜平台还会通过八道风控流程、五大评分体系等内部风控模型展开进一步筛查，降低风险。

针对投资人资产配置问题，铜掌柜开发上线了掌柜智投功能，可以根据大数据和智能系统分析，为每一个投资人建立最适合自己的资产组合。

四、信息披露与透明度

随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》以及《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》的出台，监管部门对网贷平台信息披露要求越来越高。

在信息披露上，铜掌柜做得比较积极。除了官网设立的信披专栏外，还接入了中国互联网金融协会信披系统，同时在工信部指导成立的国家互联网金融阳光计划里面也能看到铜掌柜的信披。

中国互金协会信息系统截图

1、平台机构信息

在中国互金协会信披系统中，详细地披露了铜掌柜的基本信息、治理信息、网站和平台信息、财务会计信息、重大事项信息等。

这些信息涵盖公司基本的工商登记信息、组织架构、实际控制人、持股5%以上股东、董监高高管信息、平台地址、平台简称、APP应用、信息安全测评认证信息、2016年度审计报告等信息。

值得注意的是，在协会信披系统中，铜掌柜披露了浙江中恒正一会计师事务所审计的2016年度审计报告，通过这份报告可以清晰地看到平台的营收信息。

2、平台运营信息

截至2017年9月27日，铜掌柜平台累计投资金额168亿元，累计用户数108万人，累计收益2.4亿元。

这些最基本的数据在平台官网信披栏目中都能查询到，在中国互金协会信披系统的“运营信息”栏目中也能查询到。

铜掌柜官网信息专栏中还包括运营月报、季报、年报信息，平台公告与新闻动态、公司基本情况介绍、合作机构等都可以看到。

3、平台透明度

在网贷投资中，平台信息的透明度极为重要。越公开透明的平台，不仅可信度越高，同时，也只有更公开透明的平台，才能吸引更多的投资人过来关注，过来试水。以下是铜掌柜在投资标的上的信息披露。

以散标中的消费金融项目为例，每个投资标的下面都能看到还款方式、项目信息、借款人信息、投资记录、投资人须知、银行卡信息等。

铜掌柜APP披露的借款项目信息

铜掌柜APP披露的借款项目信息

铜掌柜APP披露的借款项目信息

在项目信息项中，包括项目安全等级、项目简介、担保函等项目材料、还款来源、安全保障等。

在借款人信息项中，披露了借款人姓名、证件号码、借款金额等，其中借款人姓名、证件号码做了脱敏处理。

五、IT系统建设

在投资网贷时，所有交易流程都是在互联网上完成的。因此，一个平台IT系统建设水平如何应该成为投资人选择一家网贷平台的核心因素之一。可以设想，如果一家平台的IT系统存在漏洞，黑客可以轻易窃取用户资金，这样的平台你敢投吗？

言归正传，小编来评测一下铜掌柜的IT系统。首先，铜掌柜的信息系统是自主开发的，是拥有完全独立知识产权的，不是花钱买的系统。其次，2016年5月，铜掌柜获得了公安部认证的国家信息系统安全等级保护三级认证，也就是俗称的“三级等保”，获得“三级等保”意味着这家平台系统的安全系数可以与银行系统相媲美。

下面来详细说道说道铜掌柜的IT系统到底是怎么建的：

1、引入阿里云技术，全站采用最高安全级别国际SSL加密认证，为平台数据提供DDoS、WAF防护，杜绝各种海量恶意访问攻击，其中DDoS防护等级最高可达300Gbps，确保系统安全。

2、充沛的电力供应，拥有三路市电+UPS+邮机三重电力供应保障，电力持续性达到99.99%。

3、系统部署与五星级专业机房。机房采用上走线，下送风； 光纤尾纤专用走线槽道； 强弱电分离走线槽道； 标准19寸机柜（600*1200*2200）； 冷热通道分离的方式保障机房制冷效果； 机房专用空调保持恒定温湿度：20℃-24℃，湿度：40%-70%； 烟雾感应气体灭火系统，使用专业七氟丙烷灭火钢瓶。

4、采用行业内顶级的网络设备，出口层采用华为NE5000E和Juniper的MX960路由器；网络设备全冗余结构，无单点故障，直连运营商骨干网；采用独立防火墙系统，以及业内领先的入侵检测系统和安全审计系统。

5、数据同步灾备。铜掌柜参照GBT-20988 2007国家标准实现了两地三中心的技术架构，数据容灾同步备份，确保数据永久保存。

6、全面隐私保护。所有用户信息，均通过多重加密措施进行存储和使用，任何人都无法强行获取任何用户信息，全面保护用户隐私安全。

六、平台实力

平台有没有实力，一是要考虑合规性，一是要考虑业务模式和发展潜力。

在合规性上，银行资金存管是最重要的指标之一。铜掌柜在2016年8月和江西银行达成存管协议，2017年4月正式上线了江西银行资金存管系统。实话说，铜掌柜并不是上线存管最早的那一批，但仍然属于行业前10%的那一批，至少在合规意愿和行动上，铜掌柜是走在前面的。

在业务模式和发展潜力上，阐释方式和角度有多种多样。这里小编从一个独特的角度来解读，那就是领导视察。

2015年9月，时任浙江省省长李强陪同中财办主任刘鹤来到铜掌柜参观考察。刘鹤是谁呢？他被外界认为是中国经济政策的核心智囊，未来中国经济发展的理论“操盘手”，更是习近平口中的“对我非常重要的人”，是习大大的“经济军师”。

这样一位重量级嘉宾能到铜掌柜参观，意味着铜掌柜应该有很深的政府背景。刘鹤之后，更有包括杭州市委书记赵一德、市委常委佟桂莉、央行杭州中心支行副行长李虹等数十位领导先后考察过铜掌柜。

如果一次领导来访还带点偶然因素，那么铜掌柜每年都有数十波各界领导参观考察，则从侧面印证了铜掌柜背后的资源和实力，以及项目发展潜力和前景。这些都是投资人在选投一个平台时，需要考虑的因素。

七、总结

综上所述，铜掌柜是一家合规积极、发展稳健、潜力较大的中型网贷平台。从投资性价比来讲，属于中上级别，比较适合稳健型投资者，对于具有多元化资产配置需求的投资人来说，也是个不错的选择。

但是，小编在评测中也发现了铜掌柜存在的一些问题，比如银行存管提现到账慢、项目信披不够充分、偶尔出现大额标的。之前在评测中，小编在其他平台也发现了这类问题，这些问题的出现是网贷整治期的暂时现象，随着合规深入，都会慢慢解决。

针对前段时间媒体报道的铜掌柜“资不抵债”、亏损问题，小编查了下中来股份最近的一期半年报发现，截至今年6月底，铜掌柜运营主体公司杭州铜米互联网金融服务有限公司营业收入4600多万元，净利润2100多万元。

一家平台有没有值得投资的价值，要看它在合规上是不是积极主动，还要看它的盈利模式怎么样，有了持续稳定的盈利能力，也就有了进一步发展的资本。这也是小编为什么比较看好铜掌柜发展前景的最重要的原因之一。