李健：保险和信托为高净值人群财富传承的两大工具

财富传承系列访谈之理财及法律专家李健

李健，毕业于南开大学法学院，中国首批注册理财规划师，资深律师，天津市理财业协会高级专业会员。从事金融法务理财理论研究与实践15年，曾在天津首届理财大赛中获十佳理财师称号，在多家新闻媒体发表理财专业文章三百余篇，在全国主讲大型法律及理财讲座3000余场，被今晚报评选为“天津人的中国梦”代表人物，搜狐新浪财经频道特约评论员。

近日，在胡润研究院与群邑智库联合发布的《2017年胡润财富报告》中显示，千万资产的高净值家庭数量达到186万，比去年增加14.7万，增长率达8.6%。做为中国首批理财规划师和资深律师的李健在接受采访时表示，中国高净值人群迅速崛起和持续增长，其理财目标已经不再是财富创造，而是资产保全和财富传承。

李健表示，财富传承之所以得到重视，有两方面的因素。一是企业从创业阶段迈向了守业阶段，企业家从第一代向第二代传承阶段，家族事业的开疆拓土之后安全传承财富命题待解。另一方面，遗产税开征传闻也是富裕阶层重视财富传承的原因所在。国务院在转批《关于深化收入分配制度改革的若干意见》，提及“研究在适当时期开征遗产税问题”，政策出台使得一石激起千层浪，引起社会热议，现在的中国已经逐渐具备开征“富人税”主客观要件。

如何实现财富传承？李健认为，在较为成熟的国际保险市场上，有现金价值的寿险保单往往会成为不少富人的财富传承的工具，因为寿险保费可以降低遗产税税额。家族信托也是财富传承的有效手段，其是把家族或家族企业的财产设立为信托基金,由于信托基金进行专业的管理和运用，避免财产被分割或侵夺。

很多国外富豪早已设立了“家族信托”，例如耳熟能详的洛克菲勒家族、肯尼迪家族、班克罗夫特家族、默多克家族，世界传媒大亨默多克等。在香港，不少演艺明星也设立了家族信托，比如梅艳芳、肥肥。大家比较熟悉的家族信托案例，应该就是香港明星梅艳芳当年的纷争了。影后梅艳芳有一个嗜赌如命的母亲。梅艳芳在知道自己患癌之后，就在香港一家著名的机构，设立了家族信托。因为母亲是个嗜赌成瘾的人，梅艳芳怕她一下子继承自己的一大笔遗产，很快就会豪赌挥霍，所以她把自己的资产，委托给信托公司，信托公司按照约定，在她离世后，以每月7万港元的形式，把遗产支付给母亲作为生活费。梅艳芳逝世后，她母亲不满只能按月领钱的形式，组织了律师团想破除女儿给自己立的信托，一次性拿到遗产。可是最终法院还是判定信托合法，梅艳芳的母亲不仅没能一次性领到女儿全部的遗产，还付出了巨额律师费。由此可见家族信托最重要的作用之一就是当委托人去世后仍然可以以委托人的意愿持续地向受益人支付收益，保证受益人衣食无忧的生活。需要提醒的是，按照中国的现状，家庭中不可能有一位向梅艳芳一样的母亲，但或许会出现一个向梅艳芳母亲一样挥金如土的孩子，在这样的情况下，设立家族信托基金就非常的重要了。

据悉，设立家族信徒基金的起步额度需要1000万，还需要收取一定比例的管理费或手续费，而现在部分保险公司的保险信托开设额度较低，也不额外收取费用，为客户提供了更多的选择。

财富传承意识亟待唤醒

李健表示，目前中国一跃成为全球第二大经济体，并实现人均GDP6000美元，已成为20世纪末和21世纪初人类文明的一大奇观，备受全球瞩目。经济的迅速发展，带动一大批先富人群的涌现，在刚刚发布的《2017年胡润财富报告》显示，亿万资产“超高净值家庭”比去年增长10.5%达12万户，大陆每940人中有1人是千万富豪，每1.4万人中有1人是亿万富豪。其中拥有3000万美金可投资资产的“国际超高净值家庭”数量达到4.8万。胡润表示：“高净值家庭增长速度比GDP快。”

“这些数据的背后，中国在向世界表明，中国富裕阶层的发展速度十分惊人丝毫不逊色于中国经济GDP的增幅。企业从创业阶段迈向了守业阶段，企业家从第一代向第二代传承阶段，以及第一代企业家正在老龄化，企业由‘富一代’向‘富二代’交接的高峰期，这一过程还必将持续15至20年。”李健表示，在完成家族事业的开疆拓土之后一个巨大的历史命题摆在了国人面前：怎样安全传承财富？如何做好巨额财富的保值、增值与传承，成为中国富裕阶层当前最迫切的需求。

李健说，除了财富交接节点来临因素外，遗产税开征传闻也是富裕阶层重视财富传承的原因所在。国务院转批《关于深化收入分配制度改革的若干意见》，提及“研究在适当时期开征遗产税问题”，政策出台使得一石激起千层浪，在深圳传出或将开征遗产税的消息后引起社会热议。事实上，征收遗产税在国际上并不是什么稀罕事，我国1950年通过的《全国税政实施要则》也将遗产税作为拟开征的税种之一，但限于当时的条件未予开征；1994年，新税制改革将遗产税列为国家可能开征的税种之一；1996年，全国人大批准了《国民经济和社会发展“九五”计划和2010年远景目标纲要》，纲要中提出“逐步开征遗产税和赠与税”。自2005年以来，每年两会上，都会有遗产税、赠与税的提案。虽时至今日，我国政府尚没有对遗产税、赠与税做出官方表态，但民间和学术界针对遗产税的讨论越来越多，媒体关注程度越来越高已是不争的事实。尽管距离真正征收遗产税尚有时日，但却触动了不少富人的神经，如何合法、有效、安全进行财富传承成为富人关注的焦点。

有效规划实现财富传承

李健表示，遗产税是迟早要开征的，这是中国社会的现状决定的，也符合国际社会的惯例。遗产税是一个人一生中所缴纳的最后一笔税收。首先，具有高税率的特点，按照2004年，人大提交的《中华人民共和国遗产税暂行条例(草案)》，规定遗产税征税额度大致如下，资产总额在80-200万之间的，征收额为总资产的20%再减扣除数5万，100万的资产要征收15万的遗产税，且限时三个月需以现金的方式缴纳。其次，具有累进税率的特点，即资产越多征收比例就越高，草案规定，资产过千万最高征收比例高达50%。3000万的遗产需要交纳1034万的遗产税，需要法定继承人在遗产继承之前以现金方式交纳，不缴纳税款无法继承。同时，具有宽税基的特点，本国居民境内、境外取得的遗产和非本国居民从本国境内取得的遗产，包括不动产、动产和其他具有财产价值的权利全部纳入遗产税应征范围。

在较为成熟的国际保险市场上，有现金价值的寿险保单往往会成为不少富人的财富传承工具，这种方式靠谱吗？李健说，寿险保单不计入应征遗产税内，我国也不例外，对于人寿保险，低收入人群买的是保障，中等收入人群为的是理财，高收入的人群体更多的是为了资产保全和财富传承。首先，寿险给付可以缴纳遗产税。人寿保险具有一定的变现能力，通常在被保险人死亡后，保险公司即以现金形式给付保险金给受益人，这充分符合遗产税以现金缴纳的需要。其次，寿险保费可以降低遗产税税额。遗产税的计算依据是可课税遗产，它是死亡者的总遗产减掉允许扣减额后的余额，允许扣减项目包括保险费用、债务、捐赠等。再次，指定受益人所领取的人寿保险赔偿金不属于遗产税的征税范围。例如，《遗产税草案》第五条第四款就明文规定，被继承人投保的人寿保险所取得的保险金不计入用征税遗产总额。

财富传承需求会成井喷式增长

李健说，有些人看重子承父业，从而忽视财富规划的重要性，事实上靠子女接班传承家庭财富绝非易事。目前，“富一代”已面临退休，“富二代”的80、90后已然成为社会的生力军。但在家族企业传承过程中，子女争产、患难夫妻反目等开始频繁上演。80、90后诸多的“富二代”往往具备海外留学、本科硕士甚至更高的学历，知识、眼界非常开阔，而且渴望证明自己。他们的父辈则多从事制造业、矿产、物流等传统行业，技术含量不高。“富二代”希望投入到虚拟经济，涉足金融、互联网等行业，但“富一代”认为其阅历、判断能力都不够，既希望把财富传承给他们，却又不愿意一下子给予企业掌控权，因此，很多的“富二代”挑战“子承父业”的传统观念，荒了自家的“地”，去种别人的“田”，于是选择互联网等新兴经济体创业以证明自身的价值。

企业进入交班期，未来5~10年 八成民企进入交班期，子女接班意愿低，《中国家族企业发展报告》显示只有19%的企业主的子女有接班意愿。遗产税渐行渐近，当前中国已经完全具备了开征遗产税的客观条件。多种因素叠加下促使财富传承需求爆炸式增长。