看清中国经济，防范金融“虚胖”，普惠金融的力量无限大

人类历史上从来没有哪个国家金融业如中国这般一业独大，这不是金融业的发达，而是“虚胖”。

美国和英国是服务于全球的两大金融大国，金融业在GDP中占比7%左右，而中国已超过9%，而且还在持续上升。如果以金融业在GDP的占比来衡量一国经济的金融化程度的话，中国现在已经出现了过度金融化、过度房地产化的风险。

十九大前夕，整个中国对如何进一步推进金融改革开放，存在着各种争论。在世界经济艰难复苏的大潮中，中国经济如何继续保持中高速增长？面临错综复杂的发展形势，金融与房地产改革如何协调推进？在大国转型的新历史关口，能否避免“中等收入陷阱”，实现“中国经济再平衡”？

为中国经济“支招”

9月14日，国家统计局发布的8月份国民经济数据显示，经济运行总体平稳，结构调整继续深化，新兴动能不断壮大，质量效益稳步提升，国民经济保持稳中有进、稳中向好发展态势。

在“稳中求进”四个字中，实际上我们更要关注一个字，就是“稳”，中央明确提出，“稳”是主基调，稳是大局要在稳的前提下，在关键领域有所进取，在稳的前提下才能进。在“进”的时候也不能冒进、激进，要把握好度的情况下奋发有为。

2016年，我国经济总量占世界经济总量的15%左右，比2012年提高3个百分点以上；我国人均国内生产总值超过8000美元，接近中高收入国家平均水平。可以说，我国当前正处于由中高收入国家迈向高收入国家的关键期。

跨国比较和计量经济学的实证分析表明，4%的中长期经济增速就足以支撑我国进入高收入国家行列，而实际上我国经济增速已连续8个季度保持在6.7%至6.9%的区间。大多数研究认为，我国未来10年乃至更长时间仍可维持6%以上的年均经济增速。可见，我国有能力顺利跨越“中等收入陷阱”，不为各种“唱衰论”所左右。

毋庸讳言，我国经济仍存在一些突出矛盾和问题，除了人口红利逐渐减少、资源环境约束强化、科技创新能力不足，还有结构性供需失衡、金融风险有所积聚、一些城市房地产价格上涨过快、民营企业投资活力不足等新问题。这些问题都是改革发展中出现的问题，也会在加快改革发展中得到解决。

“惟改革者进，惟创新者强，惟改革创新者胜”，中国的经济发展紧扣经济运行主要矛盾，有力托举稳中向好大局，让中国经济含金量稳步提升。随着我国坚定不移深化供给侧结构性改革，加力推进普惠金融建设，越来越多的金融企业立足于服务广大小微型企业和个人客户，以创新的科技和完善的风控为社会各阶层提供有效金融服务。

以平安普惠为例的行业领先企业通过引入互联网思维，将远程面谈、人脸识别、大数据客户评分、反欺诈扫描等技术应用到普惠金融业务当中，打造全线上化的申请、签约、放款流程，高科技应用带来运营成本、信用风险的降低，最终实现最佳的客户体验。金融服务的革新带动经济结构在调整中不断提升，优化信贷结构，扭转资金脱实向虚，这剂行之有效的中国药方，也收获了国际社会点赞。

提振中国经济更惠长远

用新常态的大逻辑研判经济形势，才能对经济社会发展的重大问题作出正确判断。作为中国经济大厦主要支柱的房地产，大量的金融活动都与其相关。对于房地产调控不仅要把房价调整到合理的水平，更重要的是使房地产业的总体发展符合我国节能减排、科技创新的经济战略调整方向。

房地产市场过热容易使得相关高能耗产业不断扩张，同时影响整个社会资金流向。房地产的高额利润不仅吸引了民营经济资金流向，还吸引部分国企参与其中，大量的资金并未真正投放到制造业技术的升级改造上。产业空心化的苗头或将对我国经济战略调整形成威胁。

以钢铁工业为例，我国粗钢产量不断上涨，产能存在过剩倾向，房地产业的火爆带来钢铁产能进一步扩大，这也使得我国能源消耗继续保持了高增长。只有房地产市场稳定了，相关行业才能真正进入调整状态，淘汰落后产能有可能。

面对房地产市场过热，未来需要强化信贷投向指导，房地产相关贷款比重应受到限制，但不宜矫枉过正，在人口净流入城市助推普惠金融发展，中国的消费会有更大的增长，从而推进下一轮中国经济升级。

2015年北上广深四个一线城市常住人口占全国总人口的比例为5.2%，同年日本、韩国、英国、法国、美国人口规模排名前四的城市对应的占比分别为51.5%、37.0%、24.9%、22.6%和14.7%。由此可见，与发达国家相比，中国一线城市人口占比明显偏低。重点发展一线城市不仅有利于优化国内城市人口分布结构，还能为中国经济增长注入新动能。

功能齐全、设施完善的一线城市在教育、医疗等基本公共服务方面具有资源集聚的优势，第三产业占比较高，所创造的就业岗位较多，随着一线城市人才和资本的聚集，消费金融发展的供给侧环境正在形成并不断优化，这些一线城市的年轻人也会因为财富升级拥有更大的借贷自信，成为普惠金融发展的生力军。

随着“场景+金融+科技”的穿透式金融服务升级，平安普惠等金融公司丰富了无抵押、有抵押、互联网借款产品，为借款人提供定制化服务，为普惠金融提供了更加丰富的落地场景。以平安普惠无抵押借款产品i贷2.0为例，凭借“人脸识别”技术，用户只需刷脸就能登录APP，授权后，i贷即可通过第三方大数据征信系统智能捕捉客户的“可信任数据”作为其借款资质，甚至描绘出其金融数据画像，完成风险定价、合理放贷的审批过程，全程线上操作，最快只需3分钟就能放款，流程的便捷性极大地提升了用户体验。

可以预见，金融服务的升级必将带来中国消费更大增长，促使我国消费占GDP比重的不断提升，为中国的经济结构转型带来新的想象空间，也为下一轮中国经济增长提供发展动力。