银行存管不等于安全 网贷合规要多方面考量

近日，多家网贷平台集中暴雷引起了业界内的广泛关注。一时间，众多关于“网贷行业又遇暴雷潮”、“P2P平台频爆雷”等问题的讨论充满了各门户网站和自媒体的财经版块。此次多家平台出现问题能够掀起如此大的波澜，主要是因为问题平台中宣布上线银行存管的平台不在少数，这一声雷打的那些将“实现银行存管”奉为合规圣经的投资人甚至是部分网贷平台措手不及。

自从去年“8.24”监管细则发布后，银监会会同相关部门又陆续发布了存管指引、备案登记指引和信披指引，基本完成了网贷行业“1+3”制度框架的搭建，初步形成了较为完善的制度政策体系，与此同时，各个地方监管条例也相继出台。这一年中，在严厉的监管环境下，网贷平台逾期、停业甚至于暴雷的消息不绝于耳，但上线银行存管的平台集中暴雷还是第一次。

银行存管本就不是网贷平台的安全阀

互联网金融是一个风险行业，引入银行存管是为了实现网贷平台资金和用户资金的隔离，使得平台不能触碰用户的资金，从而防范平台挪用用户资金的风险。但网贷行业的其他风险，例如标的风险、借款人违约风险等是银行存管防范不了的，银行不会为平台承担担保责任，也不会对标的真实性和项目背景进行审核。因此，银行存管只是网贷平台防范风险的措施之一，并不能杜绝全部的交易风险。如果网贷平台在风控和优质资产等方面一直不过关，随着整个借贷流程中积攒的“风险气压”越来越大，平台就很可能会发生“爆炸”。

对此，房融界CEO王小虎表示，银行存管对于整个网贷市场的良性影响是值得肯定的，虽然不能完全杜绝欺诈、跑路等风险，但其在提高投资人资金安全性、过滤行业“毒瘤”、净化网贷平台等方面起的作用不容忽视。同时，他也指出，投资人应该优先选择真正实现银行存管的平台进行投资，但上线银行存管并不代表该平台的绝对安全性，投资人还应从资产、业务模式和风控流程等多个方面进行判断选择。

另一方面，部分网贷平台宣称的银行存管中也存在不少猫腻。监管要求存管人应在存管银行自有网站页面为客户开立子账户，包括但不限于为客户进行身份校验、开立资金存管账户、设计交易密码等环节。但据笔者了解，有些平台的银行存管在完成投资的过程中并没有跳转银行页面，甚至不少平台的存管并没有为每位投资人在银行设立独立的账户，而是平台自身在银行开启一个账户由银行存管。对于这类平台，投资人需谨慎辨别。

下半年网贷行业或许会出现一波暴雷潮

按照前几年网贷行业暴雷的“习惯”，年底是暴雷高峰期。这一方面是因为投资人年底回笼资金的自然挤兑，另一方面也是由于一些不良平台选择在年底恶意收网所致。但今年还未到年底就已经初现“倒闭潮”端倪。究其原因，还是因为今年监管的强势介入，随着监管政策的不断落地，行业“二八”分化越来越严重，不少业务不合规、前期策略激进的中小平台开始出现经营困难或资金链紧张的状况。

但值得注意的是，在监管的大框架下，近来大多出现问题的平台与一年以前暴雷的平台有所不同。现在越来越多的平台选择以“清退”的方式退出网贷舞台，而暴雷的平台大多也从“主动跑路”变成了“被爆”，监管部门开始主动出击侦查不合规平台。

网贷平台战略选择很重要 既要合规也要长远

据了解，8-9月份暴雷的14家平台都具有一定的规模和品牌，且在平台背景、银行存管等方面都有所行动。这些平台之所以会“被爆”主要还是因为金融环境和货币市场的影响。在严监管环境下，业务转型艰难、合规成本一路高歌、获客成本也居高不下，再加上国内实体经济萧条，经营不善的平台很容易被淘汰。面对如此严峻的外部环境，网贷平台应该如何生存下来?

王小虎表示，战略选择很重要，既要合规也要长远。在资产安全与小额分散、稳健经营与高效收益之间不断寻求度的平衡，以后的行业竞争不再是发展速度，而是金融的底蕴，对资产的定位，风控的尺度，产品的定价。

网贷行业早已告别了野蛮生长，而那些在前期只顾发展规模不注重风控建设和业务合规建设的平台现在正在慢慢偿还“利息”。在抢占式的发展模式结束后，现在的网贷平台应潜下心来深挖存量用户、完善风控建设、加强精细化服务运营，在合规的框架下，借助“互联网技术”这一工具实现业务和风控上的创新。