钱多多：网贷资产端业务将“大同化”？

从P2P网络借贷行业来看，资产端指的是有形的财产，比如抵押的车、抵押的房等等，都是资产端里面的资产，也就是说，P2P资产端指的是借款主体及其一些具体的内容，指平台资金的去向。资产端可以说是P2P网贷行业一个竞争的重点，随着市场竞争越来越激烈，P2P资产端从最初发展的房贷、车贷、信贷发展到目前的消费贷、供应链金融等等，P2P资产端在不断创新。在不断的发展之中，优质资产端也成为P2P网络借贷平台的一个强有力的竞争优势。

在政策没有明确之前，网贷的资产端都是“百家争鸣”。由于不同的资产端代表着不同借款人的借款需求、转让方式、或者反担保手段。只要是风险可控、债权关系清晰，都可以在网贷平台上进行转让，对接投资人。所以，当一个五花八门的资产端、业务模式呈现在大家面前的时候，额度自然是不可控制的。比如，信用借款和房屋抵质押的额度就千差万别。

在一些业内人士看来，今后网贷资产端业务将“大同化”，而限额的规定则成为直接因素。根据政策“禁令”，超额部分标的无法再继续从平台发布。在这样的情况下，除了信用贷款、消费贷款等额度较小的资产端可以用来转让外，其他的超过限额的资产端统统“受限”。而这损失的不仅仅是业务条线的“资源”，更重要的是这会让网贷资产端的竞争更加“激烈”。

不过，从最近披露的一系列监管文件和整改要求来看，合规通道正在不断收紧。比如今年3月，北京多家网贷平台陆续收到一份名为“网络借贷信息中介机构事实认定及整改要求”的文件，明令禁止网贷平台对接包括金交所在内的多类资产。

此外，就网络小贷方面而言，在强监管的背景下，各地对网络小额贷款行业也进行了限额的监管。以上海为例，对网络小贷公司主要发起人和借款上限作出明确规定：自然人借款上限为20万元，法人或其他组织不超过100万元。这也意味着，网络小贷与网络借贷一样必须秉承“小额、分散”的原则，因此通过联合网络小贷消化大额标的的做法可能会受阻。

钱多多行业观察员认为，在行业“限额新政”正式落地执行后，优质小微资产正在成为各家平台争夺的重中之重，纷纷不断向细分领域拓展业务。可以预见，2017年无疑将成为资产端竞争最为激烈的一年，而优质资产的竞争将决定P2P的生死存亡。